Deutschland - Monitor In der sich abzeichnende n Rezession dürfte de r Beschäftigungsaufbau einen vorübergehenden Dämpfer erfahren. Während die Entwicklung der Arbeitslosigkeit vorerst hauptsächlich noch durch die Registrierung ukrainischer Flüchtlinge bestimmt sein wird, dürfte die Kurzarbeit im Winterhalbjahr wieder spürbar zunehmen. Der enge Arbeitsmarkt erschwert d en Abstimm ungspr ozess von angebotenen und gesuchten Qualifikationen. Wie ausgeprägt diese Entwicklung bereits in den vergangenen Jahren war, lässt sich mit der sogenannten „Beveridge-Kurve" illustrieren. Gegenwärtig weist sie eine hohe Vakanzrate bei geringer Arbeitslosenquote aus. Vor den an gelaufenen Tarifverhandlungen türmen sich die Rezessionssorgen. Infolge der massiven Kaufkraftverluste haben die Gewerkschaften kräftige Lohnforderungen auf den Tisch gelegt. Für den öffentlichen Dienst liegen sie nun schon leicht im zweistelligen Bereich. Die düsteren Geschäftsaussichten dürften für die Arbeitgeber in der privaten Wirtschaft aber Anlass genug sein, vorerst mit zurückhaltenden Angeboten in die Verhandlungen zu gehen. Inflationsbezogene Sonderzahlungen könnten die Tarifeinigung unterstützen. Autor Marc Schattenberg +49 69 910-31875 marc.schattenberg@db.com Editor Stefan Schneider Deutsche Bank AG Deutsche Bank Research Frankfurt am Main Deutschland E-Mail: marketing.dbr@db.com Fax: +49 69 910-31877 www.dbresearch.de DB Research Management Stefan Schneider 13. Oktober 2022 Deutschem Arbeitsmarkt droht schwieriger Winter Deut schem Arbeitsmarkt droht schwieriger Winte r 2 | 13. Oktober 2022 Deutschland - Monitor Deutschem Arbeitsmarkt droht schwieriger Winter Der deutsche Arbeitsmarkt hat sich in H1 2022 noch sehr gut entwickelt. Die sozialversicherungspflichtige Beschäftigung und die Erwerbstätigkeit insgesamt erreichten in Q2 in saisonbereinigter Rechnung neue Höchststände. Die Erwerbstätigenzahl legte um 127.000 (1,5% gg. Vj.) zu, auf knapp 45,5 Mio. und die sozialversicherungspflichtige Beschäftigung kletterte auf fast 34,5 Mio. (+104.000, 2% gg. Vj.). Einstellungsbereitschaft könnte durch Rezession ins Stocken geraten Trotz des verbreiteten Fachkräftemangels könnte der Beschäftigungsaufbau einen temporären Dämpfer bekommen, wenn die Einstellungsbereitschaft in der von uns erwarteten Rezession zurückgeht. Vorlaufende Arbeitsmarktindikatoren deuten bereits in diese Richtung (siehe Abb. 3). Zudem dürfte es angesichts des gegenwärtig engen Arbeitsmarkts weiterhin schwierig bleiben, passendes Personal zu finden. Das heißt, der „Matching Prozess" zwischen angebotenen und gesuchten Qualifikationen wird anspruchs voller und dauert gegebenenfalls länger. Wie ausgeprägt diese Entwicklung bereits in den letzten Jahren war, lässt sich mit der sogenannten „Beveridge-Kurve" illustrieren. Die jüngsten Datenpunkte weisen eine hohe Vakanzrate (offene Stellen in Relation zur Erwerbs bevölkerung) bei geringer Arbeitslosenquote aus. Datenpunkte, die hingegen weit rechts vom Ursprung entfernt liegen, würden ein schlechtes „Job-Matching" bzw. eine volkswirtschaftliche Krisensituation signalisieren. Dank der kräftigen Aufholdynamik in H1 (+284.000) könnte die Zahl der Erwerbstätigen im Jahresdurchschnitt 2022 um 1,2% zulegen, auf gut 45,5 Mio. (+523.000). Im Winterhalbjahr 2022/23 dürfte der Zuwachs jedoch zum Erliegen kommen. Bereits im August (jüngster Datenpunkt) ging die Erwerbstätigenzahl im saisonbereinigten Vormonatsvergleich leicht um 4.000 zurück. Angesichts der kräftigen konjunkturellen Gegenwinde könnten bis in das Frühjahr 2023 hinein weitere rückläufige Monatsmeldungen folgen, sodass im Jahresdurchschnitt 2023 nur noch ein Plus von knapp 45.000 Personen (+0,1%) auf knapp 45,6 Mio. zu erwarten ist. Im Vergleich dazu dürfte sich die sozialversicherungspflichtige Beschäftigung im laufenden Jahr (+1,7% oder 580.000 auf 34,5 Mio.) und auch in 2023 (+0,4% oder 140.000 auf gut 34,6 Mio.) etwas günstiger entwickeln. Vor allem im Sozialwesen und in der öffentlichen Verwaltung dürfte es weiter zu einem Stellenaufwuchs kommen, wenngleich ein kräftiger Tariflohnanstieg die positive Dynamik begrenzen könnte. Eher unter Druck geraten dürften hingegen energieintensive und von struktureller Transformation betroffene Branchen. Temporär dürfte der Einsatz von Kurzarbeit die sozialversicherungspflichtige Beschäftigung von den meisten negativen Einflüssen des wirtschaftlichen Umfeldes abschirmen. Arbeitslosenzahlen zurzeit von Kriegsflüchtlingen aus der Ukraine bestimmt Die Arbeitslosenzahl nahm bereits in Q2 zu, aber hauptsächlich getrieben vom Sonderfaktor der ukrainischen Kriegsflüchtlinge. Seit 1. Juni können sie über die Jobcenter Sozialleistungen (SGB II) beziehen (zuvor Asylbewerberleistungs gesetz) und werden damit auch in der Arbeitsmarktstatistik erfasst. Dies führte vor allem im Juni zu einem sprunghaften Anstieg (+133.000) der saison bereinigten Arbeitslosenzahl. Nach +45.000 im Juli kletterte sie im August um 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 16 17 18 19 20 21 22 Offene Stellen (links) Arbeitslosenquote (rechts) '000 % Deutscher Arbeitsmarktweiter robust, Sonderfaktor ukrainische Kriegsflüchtlinge 1 Quelle: Bundesagentur für Arbeit 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 22Q1 22Q2 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Beveridge - Kurve für Deutschland 2 Quellen: Bundesagentur für Arbeit , Deutsche Bank Vakanzrate Arbeitslosenquote in % -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 18 19 20 21 22 IAB-Arbeitsmarktbarometer (Komponente A: Arbeitslosigkeit) ifo-Beschäftigungsbarometer PMI Beschäftigungskomponente Arbeitsmarktfrühindikatoren 3 Standardisierte Werte Quellen: ifo, IAB, IHS Markit, Bundesagentur für Arbeit Deut schem Arbeitsmarkt droht schwieriger Winte r 3 | 13. Oktober 2022 Deutschland - Monitor weitere 27.000 und im September um 13.000 auf nun gut 2,5 Mio. bzw. eine Quote von 5,5%. Bis September wurden rund 426.175 erwerbsfähige ukrainische Staats angehörige erfasst, die nach SGB II unterstützt werden. Davon waren knapp 203.000 (inkl. SGB III: 205.000) als arbeitslos registriert. Ohne diesen Sonder faktor dürfte die saisonbereinigte Arbeitslosenzahl im September um 3.000 Personen angestiegen sein, nach bereinigten 8.000 im August (Juli: -4.000; Juni: +21.000). Zumindest bis zum Frühjahr 2023 dürfte die Registrierung der Kriegsflüchtlinge die Entwicklung der Arbeitslosenzahl mitbestimmen. Bis dahin erwarten wir in saisonbereinigter Rechnung monatliche Zuwächse von jeweils 15.000 bis 20.000. Daher dürfte die deutsche Arbeitslosenquote im Jahres durchschnitt von 2022 lediglich auf 5,3% (2021: 5,7%) zurückgehen. Im Jahr 2023 könnte sie sogar wieder auf 5,7% ansteigen, wenn die Rezession auf den Arbeitsmarkt durchschlägt. Im kommenden Winterhalbjahr dürfte die Kurzarbeit wieder kräftig in Anspruch genommen werden, wenn auch nicht im Ausmaß des Jahres 2020 (Höchststand Apr: 6 Mio.). Wir erwarten in der Spitze einen Anstieg auf etwa 2 Mio. Personen, wenn es in den Wintermonaten 2022/23 zu von Energiekosten bedingten Pro duktionseinschränkungen kommt. Die deutsche Bundesregierung hat den ver einfachten Zugang zur Kurzarbeit bereits bis Ende 2022 verlängert. Kurzarbei tergeld kann nun bereits gezahlt werden, wenn mindestens 10% statt regulär 1/3 der Beschäftigten von einem Entgeltausfall betroffen sind. Sie müssen auch keine Minusstunden vor dem Bezug von Kurzarbeitergeld aufbauen. Rezessionssorgen belasten Lohnrunde im Winterhalbjahr 2022/23 Aufgrund der hohen inflationsbedingten Kaufkraftverluste haben die Arbeit nehmervertreter für die anstehenden Tarifverhandlungen kräftige Lohnforde rungen auf den Tisch gelegt. Zuletzt einigten sich die Gewerkschaft ver.di und der Beamtenbund dbb, mit einer Forderung von +10,5% (mindestens aber EUR 500 pro Monat) für eine Laufzeit von 12 Monaten in die Verhandlungen (ab 24. Januar 2023) zu gehen. Dieser Beschluss für rund 2,5 Mio Beschäftigte dürfte auch Signalwirkung für andere Tarifbereiche haben, vor allem für die unter dessen anstehende Fortsetzung der Verhandlungen in der chemisch-pharma zeutischen Industrie sowie in der Metall- und Elektroindustrie. Gerade die IG Metall wurde in ihren Forderungen quasi von der Inflation (Sept (vorl.): 10% gg. Vj.) überholt. Sollte die Tariflohnentwicklung dem langjährigen Trend folgen und die Gewerkschaften etwa 50% der Forderungshöhe durchsetzen, könnten die öffentlichen Arbeitgeber für einen Kostenausgleich zu Anhebungen von Gebüh ren und Abgaben greifen. Das würde weiteren Inflationsdruck bedeuten! Die IG Metall hatte ihre Forderungen für die 3,8 Mio. Beschäftigten in der Metall- und Elektroindustrie (Tarifvertrag lief am 30. September aus, siehe auch Tabelle unten) und für die rund 125.000 Beschäftigten der Volkswagen AG (Nov.) auf 8% erhöht. Erwartungsgemäß sind die ersten regionalen Verhandlungsrunden ergebnislos verlaufen. Ab 27. Oktober gehen sie dann in die dritte Runde. Nachdem die Tariflohnforderungen für den öffentlichen Dienst nun schon leicht im zweistelligen Bereich liegen, dürfte die IG Metall noch stärker auf ihrer Position beharren. Zudem könnte es den Mitgliedern gegebenenfalls auch schwer zu vermitteln sein, hinter einem Abschluss im öffentlichen Dienst zurückzubleiben. Aufgrund der anspruchsvollen (wirtschaftlichen) Rahmen bedingungen könnte es nun sogar einer weiteren Verhandlungsrunde bedürfen, sodass eine Einigung voraussichtlich nicht vor Ende Oktober/Mitte November erzielt wird. Am 28. Oktober endet die Friedenspflicht in der Metall- und Elektro industrie, danach sind Warnstreiks möglich. 0 1 2 3 4 5 6 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Q3 21 Q2 21 Q1 21 Q4 20 Q3 20 Q2 20 Q1 20 Prognose Mio. Kurzarbeit dürfte im Winter 2022/23 wieder angestiegen 4 Quellen: Bundesagentur für Arbeit, ifo Institut, Deutsche Bank Research Deut schem Arbeitsmarkt droht schwieriger Winte r 4 | 13. Oktober 2022 Deutschland - Monitor In der chemisch-pharmazeutischen Industrie werden die Tarifverhandlungen ab 17. Oktober fortgesetzt. Die IG BCE hat im Vorfeld ebenfalls erneut deutliche Lohnerhöhungen gefordert, jedoch ohne sich auf einen Prozentsatz festzulegen. Zuvor war im April eine Einmalzahlung von EUR 1.400 pro Kopf als vorüber gehende Brückenlösung vereinbart worden. Vor allem in den Industrieunternehmen ist die Beteiligung an den bereits erwirtschafteten Gewinnen ein wichtiges Argument der Gewerkschaften. Die spürbare Eintrübung der Geschäftsaussichten dürfte aber für die Arbeitgeber seite Anlass genug sein, erst einmal mit zurückhaltenden Angeboten in die Verhandlungen zu gehen. Die von der Bundesregierung angekündigte Frei stellung inflationsbezogener Sonderzahlungen (max. EUR 3.000) von Steuer- und Sozialversicherungsabgaben könnte die Tarifeinigung unterstützen. Das neue Instrument könnte sich bereits während der Fortsetzung der Verhand lungen in der energieintensiven chemischen Industrie als hilfreich erweisen und vorerst zu einer weiteren Brückenlösung führen. Dennoch wird die Arbeitnehmerseite allgemein kaum ohne nennenswerte Tabellenanhebungen zufrieden sein, da das schon erreichte Verbraucherpreis niveau nicht zurückgehen dürfte. Im Jahr 2022 dürften die Tariflöhne um 3% ansteigen und in 2023 um mindestens 4 ½% zulegen. Unter Berücksichtigung möglicher Sonderzahlungen könnten die Effektivlöhne im kommenden Jahr mit gut 6% spürbar kräftiger zulegen. Die Lohndrift würde dann etwa bei knapp 2 %-Punkten liegen. Marc Schattenberg (+49 69 910-31875, marc.schattenberg@db.com Tarifverhandlungen in ausgewählten* Branchen Tarifbereich Kündigungstermin Beschäftigte Metall - und Elektroindustrie 30.09.2022 3.812.900 Chemische Industrie (fortgesetzt vom April) 17.10.2022 581.000 Privates Verkehrsgewerbe (Bayern) 30.11.2022 132.500 Volkswagen AG 30.11.2022 102.000 Öffentlicher Dienst (Bund, Gemeinden) 31.12.2022 2. 500 .000 Zeitarbeit/Leiharbeit 31.12.2022 835.000 Bewachungsgewerbe (o. Sonderbereiche, versch. Regionen) 31.12.2022 151.900 Deutsche Post AG 31.12.2022 140.000 Groß - und Außenhandel (NRW) 30.04.2023 310.000 Einzelhandel (NRW) 30.06.2023 510.000 Öffentlicher Dienst (Länder o. Hessen) 30.09.2023 1.100.000 *Verhandlungen für mehr als 100.000 tariflich gebundene Beschäftigte , Termine für 2023 vorläufig. Quellen: WSI - Tarifarchiv, Deutsche Bank Research © Copyright 2022. 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